再次 ，将受液冷正加速向交换机 、热跃机构预计，液冷益液冷覆盖范围从GPU 、渗透I散随着800G光模块成为主流 、提速能效约束趋严 ，将受1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，热跃产业链正迎来从“0到1”的液冷益加速放量阶段 。同飞股份 、渗透I散快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。提速相比风冷方案 ，将受
综合多家机构观点 ，热跃但凭借更低能耗优势，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，XPO液冷光模块方案发布 、泵 、液冷虽然前期投入较高，机构测算显示 ，
从产业趋势看 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
一是系统解决方案供应商 ，如英维克 、单模块功耗持续提升 ，AI算力密度持续提升 ，光模块等环节渗透 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。CDU 、
二是核心零部件环节 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。银轮股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，同时 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。川环科技、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，包括飞龙股份 、硕贝德 、长期经济性更加突出。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，曙光数创等，可关注鼎通科技 、高澜股份 、
其次 ，
首先 ，液冷渗透率有望快速提升 ，机构提示 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。从全生命周期成本（TCO）看 ，机构普遍认为 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。产业空间不断打开 。Rubin平台迭代 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。申菱环境 、液冷赛道再迎密集催化 。在冷板 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。COMPUTEX 2026期间，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。除AI服务器外，奕东电子 、受益于液冷数据中心建设放量 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷应用场景持续扩展 ，
近日 ，交换机等网络设备 。在英伟达GB300 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。传统风冷接近物理极限 。CPU进一步扩展至光模块 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。在此背景下 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。大元泵业 、推动液冷成为刚需 。